빗 썸 비트코인 투자 하는법 - 비트코인 오를 수 밖에 없는 이유

 

빗 썸 비트코인 투자 하는법 - 비트코인 전망 (이론적 모델 분석)

 

목차 (Contents of table)

1. 서론 : S2F 가격 모델과 SF(스톡 흐름 비율)의 설명

2. 비트코인 가격도 스톡 흐름 비율로 시장 가격이 결정

3. 비트코인의 시장 규모 회귀 분석

4. 비트코인의 가격 모델 검증과 비트코인 전망

5. 마지막으로 하고 싶은 말

 

1. 서론 : S2F 가격 모델과 SF(스톡 흐름 비율)의 설명

안녕하세요. 미국 주식, 한국 주식 시장이 당분간 조정기가 올 것 같아, 비트코인 투자 하는법과 비트코인 전망에 대해서 포스팅해보려고 합니다. 

 

 본 포스트의 내용은 BTC S2F(Stock to flow) 모형 이론을 기반으로 써보려고 합니다. 아시는 분은 다 아실 겁니다.

 

이론 내용에서 가장 중요한 것은 SF (Stock flow)인데요 저는 이것을 그냥 스톡 흐름 비율이라고 부르겠습니다.

 

이 스톡 흐름 비율은 금을 가지고 이야기를 한다면, 현재 시장에 유통되고 있는 금의 총량을 매년 새로 채굴되는 양으로 나눈 값입니다. 비트코인으로 따진다면 현재 채굴되어진 비트코인 양을 1년에 채굴되는 양으로 나누면 되는 거죠 

 

         ** SF(스톡 흐름 비율) = 채굴된 비트코인 /1년에 채굴되는 비트코인 

 

 

비트코인은 사실 일반 투자자들에게 그냥 투기의 대상이었습니다.

비트코인은 가격 변동이 심하므로 누구에게나 추천할 수 있는 투자대상은 아니지만 리스크를 짊어질 각오를 한 투자자에게는 매력적인 투자대상으로 생각됩니다. 

 

 과거 데이터를 기반으로 비트코인 전망을 보면 앞으로 몇 년은 가격이 상승할 가능성이 높다고 생각합니다. 이는 S2F 이론을 기반으로 했을 때를 말합니다. S2F 모델을 과거 비트코인 가격을 이용해 백 테스팅하면 다음과 같이 그래프화 하여 볼 수 있습니다. 

 

 

 

 

 

2020년 10월 시점에서 비트코인은 아직 본격적으로 상승하지 않았지만, 이 모델에 따르면 2020년 말까지 비트코인은 약 3만 6000달러까지 오를 것으로 보입니다. 또한 2024년까지 2020년 5월 대비 약 10배 정도 상승할 것으로 나옵니다. 물론 이론치를 기반으로 한 비트코인 전망 입니다. *참고로 비트코인 가격은 빗썸 비트코인 가격을 참고로 했습니다.

 

지금까지의 내용을 정리하면 다음과 같습니다.

• 골드 나 실버 등의 귀금속은 시장에 공급된 총량을 매년 공급되는 양으로 나눈 값 (즉 스톡 흐름 비율)이 높을수록 시장 규모가 커진다. 비트코인도 같은 경향을 보인다.

• 2020년 5 월 12 일에 반감기라는 변화가 일어났다. 앞으로는 비트 코인 가격이 오르기 쉬운 환경이 갖추어지고 있다.

• 골드 실버 비트코인의 과거 데이터를 사용하여 스톡 흐름 비율에서 시장 규모와 비트 코인의 가격을 예측할 수 있다.

• 2020년 5월부터 다음 반감기 2024 년까지 비트코인의 가격 전망은 약 10배 정도 상승할 가능성이 있다는 결과가 나왔다.

스톡 흐름 비율은 높을수록 희소성을 가진 것이라 할 수 있습니다.

 

그리고 골드와 실버 등의 귀금속의 데이터를 잘 살펴보면 스톡 흐름의 숫자가 높을수록 시장 규모가 큰 경향이 있음을 알 수 있습니다. 아래 표를 보시면 잘 이해할 수 있습니다. 

 

 

 

 

재밌는 것은 스톡 흐름 비율과 시장 가격 그래프를 만들면 하기와 같이 깔끔하게 일치하는 것을 알 수 있습니다

 

※ 참고로, 본 그래프는 로그로 표현한 것입니다.

※ 시장 규모는 공급 총량을 시장 가격으로 곱해 계산 한 값입니다.

※ 비트코인 가격은 빗썸 비트코인 가격을 참고로 했습니다.

 

 

이것을 보면 시장에 공급된 물량과 1년 채굴량을 알면 귀금속의 시장 가격을 예상할 수 있음을  알 수 있습니다. 이로부터 비트코인 전망도 예측 할 수 있습니다. 

 

2. 비트코인 가격도 스톡 흐름 비율로 시장 가격이 결정

※ 마찬가지로 비트코인 가격은 빗썸 비트코인 가격을 참고로 했습니다.

 

귀금속이 광산에서 매일 일정하게 채굴되는 것처럼  비트 코인도 약 10 분마다 새로운 비트코인이 채굴되고 있습니다.

그래서, 귀금속에 들어맞는 이 이론은 비트코인의 시장 특성과 맞아떨어진다고 볼 수 있습니다.

 

위의 그래프는 실제로 2010년부터 116개월 분의 비트코인 스톡 흐름 비율과 시장 규모의 관계를 그래프로 한 것입니다. 깨끗하게 선상에 데이터가 줄 지어 있습니다.

 

또한 비트 코인은 설계 단계에서 4년에 한 번씩 새로 발행되는 비트코인의 양이 감소하고 스톡 흐름 비율이 상승하는 구조로 되어 있습니다. 즉, 이론적으로는 비트코인의 시장규모는 4년에 한 번마다 크게 상승하는 경향이 있습니다.

비트코인의 스톡 흐름 비율은 2140년까지 정해져 있으므로, 스톡 흐름 비율과 비트 코인 시장 규모의 관계 식을 알면 매년 월별 비트코인의 시장 규모를 산출할 수 있습니다.

 

 

3. 비트코인의 시장 규모 회귀 분석

회귀 분석이라고 거창하게 말했고 사실 회귀 분석을 이론적으로 설명하기에는 너무 복잡하기에, 간단히 설명을 드리자면 과거 데이터를 통해서 통계학적으로 이론을 정립하는 거라고 보면 됩니다. 어떤 인자가 있고 이 인자가 결과에 어느

정도 영향을 미치는지를 수학적으로 표현할 수 있으며, 식으로 나타낼 수 있습니다. 저는 기계 자동차 공학을 전공했습니다만, 유체역학이나 열역학 등에서 경험식을 얻을 때도 많이 쓰입니다. 

 

비트코인의 과거 가격 데이터와 과거 스톡 흐름 비율을 회귀 분석을 이용해 식으로 표현하면 다음과 같습니다. 

 

※ 마찬가지로 비트코인 가격은 빗썸 비트코인 가격을 참고로 했습니다.

4. 비트코인의 가격 모델 검증과 비트코인 전망

위에서 얻은 시장 규모를 비트코인의 총량으로 나누면 (단가)을 산출할 수 있습니다.

실제로 이 방법으로 2010 년 9 월부터 2025 년 12 월까지의 비트코인의 이론 가격을 산출해 보았습니다. 그리고이 이론 이론 가격을 비트코인의 과거 데이터와 겹쳐 보면, 대체적으로 이론 가격이 실제 가격에 가까운 움직임을 하고 있는 것을 알 수 있습니다.

 

※ 마찬가지로 비트코인 가격은 빗썸 비트코인 가격을 참고로 했습니다.

 

위의 그래프에서 노란 동그라미를 반감기입니다. 이 반감기 때마다 비트코인의 이론 가격이 급상승합니다.

 비트코인 반감기는 10분 간격으로 세상에 신규로 발행되는 비트코인의 양이 반으로 줄어드는 시기로 약 4 년에 한 번 돌아옵니다.

 비트코인 반감기를 지나면 10분마다 신규로 발행되는 비트코인의 양 (흐름)이 절반이 되므로 스톡 흐름 비율이 늘어나고 그에 따라 시장 규모도 비트코인의 이론 가격도 상승합니다.

 최근에는 반감기는 2020년 5월 12일이었습니다. 2021년까지 비트코인의 가격은 스톡 흐름 비율의 상승에 따라 상승할 가능성이 높다고 생각합니다. 비트코인 전망이 좋다는 뜻입니다.

 

5. 마지막으로 하고 싶은 말

 포스팅 내용은 이론적인 예측이므로 실제 가격과 맞지 않을 수도 있습니다, 또한 비트코인은 투자 상품 중에서도 변동성이 심하므로 여유 자금으로 투자하는 것이 좋을 것 같습니다. 시장은 항상 투자자들에 의해 영향을 받습니다. 모든 사람들이 S2F 모델이 기반하여 투자를 한다면 아마, 시장은 또 다른 방향으로 움직 일 것입니다.

 

 주식시장도 마찬가지죠, 한동안 엔벨로프 투자법이 유행하였으나 지금은 도태된 것처럼 S2F 모델도 언젠가는 시장과 괴리될 것입니다.

 

 따라서 비트코인 가격을 전망 하기 보다는 대응을 한다는 생각으로 투자를 해야 할 것 같습니다. 가격 조정이 온다면 시장의 추세를 거스르지 말고 시장에 몸을 맡긴다는 생각으로 투자한다면 성투 할 수 있을 것입니다. 이상 '헤라쿨내스'였습니다.

 

-항상 지키는 투자를 하세요-

 

 

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