최고의 주식 최적의 타이밍(주식책추천, 주식입문책)

지은이 : 윌리엄 오닐, 옮긴이 : 박정태

주린이에게 추천하는 주식책, 주식입문 서적

 

오늘 서평을 쓸 주식책은 주식초보, 주린이

에게 꼭 소개하고 싶은 책입니다. 바로

윌리엄 오닐의 '최고의 주식 최적의 타이

밍'입니다. 

 

이 주식책은 주식초보들이 주식시장을

어떻게 읽은 것인지, 시장의 추세를

어떻게 봐야 하는지

니다.

 

책이 쓰인 시점이 꽤 오래된지라 

현재의 시장상황과 맞지 않는 부분도 

있지만, 주식입문 서적으로 이책만큼 

좋은 주식책도 없을 것 같습니다. 

 

이책을 쓴 윌리엄 오닐은 자신이 설립한

윌리엄 오닐+컴퍼니의 최고경영자이다.

 

윌리엄 오닐은 하이든 스톤이라는 당시

(1958년) 대형 증권회사에 들어가서 

3년동안 탁월한 투자 성과를 거둔 뮤츄

얼 펀드의 비결을 연구한 끝에 CAN SLIM

이라는 원칙을 만들었고, 이 원칙을 활용

해 5000달러를 20만 달러로 키워 서른살

의 나이로 뉴욕 증권거래소의 최연소 회

원이 되었습니다. 

 

이 책에서 윌리엄은 자신의 CAN SLIP

에 대해서 상세히 설명하고 있습니다. 

책의 내용을 요약하면 하기와 같습니다. 

 

주린이가 보면 좋을 것 같은 내용은 

파랑색으로 표시해두었습니다. 

 

책 내용 요약 뒤에, 제 서평을 조금 남기

겠습니다. 

 

''3장에서 9장까지는 CAN SLIM의 상세

내용에 대해서 설명하고 있습니다.'' 

 

-캔슬림 (CANSLIM)

C 현재의 주당 분기 수익률이 높을 수록

A 연간 수이익 증가율

N 신제품, 신경영, 신고가

S 수요와 공급 : 결정거인 시점의 대규모

수요

L 주도주인가 소외주인가

I 기관의 뒷받침 : 리더의 움직임은 어디로

M 시장의 방향: 어떻게 판단할 것인가

 

''윌리엄은 손잡이 달린 컵 이라는 패턴

에 대해서 강조합니다, 그 패턴은 다음

과 같습니다'

 

 

'손잡이 달린 컵' 패턴 (주식초보

주린이, 주식입문자는 꼭 읽어보세요.)

주가패턴(손잡이 달린 컵) : 전체적인

현상은 상승하는 형상이어야 한다 

 

1). 7주에서 65주 걸쳐 생성 

 

2). 고점에서 12~33%이상 하락하면서

생성  

 

3). 모양을 생성하기 전에 거래량을 동

반한 30%이상의 상승이 있어야함. 

 

4). 주요 지수대비 2.5배이상 떨어진 종

목은 하락폭이 너무 크므로 제외 

 

5). 성장주의 경우 시장 전반이 중간 정

도의 조정을 받아 하락할 때 컵 

모양을 그리면서 주요 지수보다 1.5~

2.5배 떨어지는게 일반적이다.  

이처럼 중간 정도의 조정기에 가장

적은 하락률로 컵의 바닥을 완성하 

는 종목이 최선의 매수대상이다.  

 

6). 손잡이는 10주 이동평균선 위에 있

어야한다. 

 

7). 손잡이는 전고점과 컵바닥 중간이상

에서 형성 되어야 한다.  

 

8). 손잡이 부분의 주가 되돌림 부분에

들어서면 거래량이 눈에 띄게 줌 

되돌림 구간에서 반등시 10주 평균선

돌파와 거래량이 수반 되어야 한다.

주도주의 경우 10주 이평선까지 되돌

림시 2번까지는 추매해도 된다. 또 2-

3주 안에 20프로 올랐다면팔지말고

8주 기다린다. 

주기를 로그화 해서 고점 세개를 연결

한 추세선 이탈시 매도 

손잡이달린 컵모양의 90%는 조정 국

면에서 형성 된다. 즉 새로운 주도 

주를 찾는 기회로 삼아야한다 

되돌림 후 반등 매수시 종가가 시가보

다 올라야 한다 

거래량이 줄며 주가가 조금씩 오르고 있

다면 물량을 매집 하고 있다는  의미다 

매수 시점부터 3~4주간 주가 변화 미비

시 추가 매수 

주가 떨어질시 3주간 종가변동 없고

거래량 증가세시 긍정적 

전저점까지 떨어져도 거래량 수반하며

주간 종가가 일일 고가에 근접했다는 

것은 긍정적 

 

9). 손잡이 부분에서 하락률은 강세장

에서 고점 대비 10~15% 

 

10). 약세장에서는 20~30% 하락률까

지 나올 수 있다.  

 

11). 주가 패턴이 아주 짧은 진폭을 가

져야 한다.  

주중 고점과 점점의 차이가 적어야 하

며, 몇주동안 주간 종가가 변함  

없음. 특히 바닥에서… 

 

12). 컵 바닥 및 저점, 손잡이 부분에서

거래량이 급격이 줄어들며, 동시에.  

주간 챠트가 아주 짧은 진폭을 가지면

정말 좋다.  

 

13). 컵의 고점과 손잡이 고점을이어서

나온 추세적으로 돌파 할 시점을  

매도 시점으로 잡을 수 있다.  

 

14). 분기 순이익 증가율이 전년 동기

대비 18프로 이상, 강세장을 때는  

 25프로 이상이어야 한다.  

 

15). 현상유지에 급급한 경영진은 피하

라.  

 

16). 분기 순이익 증가율이 갈 수록 커

지는 회사를 찾아라 

 

''아래는 제가 중요하게 봤던 내용

을 정리해본 것입니다''

 

＊ 매출액 증가율도 중요하다. 광고

비 연구 개발비 삭감 

으로 순이익을 부풀릴 수 있다.  이번

분기 매출액이 최소 25프로 늘어 났거

나, 증가율이 늘어나고 있어야 한다.

 

＊ 2분기 연속 순이익 감소는 심각한

문제다 (2분기 정도의 순이익이 앞선

분기에 비해 2/3정도로 줄었다면 이건

진짜 심각하다)

 

＊ 분기별 순이익을 로그화한 그래프

위에 최근 분기의 주당 순이익을 표시하

고 지난 세분기의 주당 순이익과 비교

해봄으로써 순이익 증가율이 가속화

하고 있는지 파악해야 한다.

 

＊ 로그화한 주간 그래프를 만들어라.

 

＊ 같은 업종의 다른 주식도 확인해봐라,

만약 해당 업종에 맘에 드는 기업을 하나

이상 찾아 내지 못했다면, 당신의 투자

판단이 틀렸다 (주린이, 주식입문자 참고)

 

＊연간 순이익 증가율이 25%이상  

 

＊ Roe 17% 이상 

 

＊ 3년 이상 주당 순이익이 증가해야

한다.  

 

＊ 주가수익 비율이 높아도 혁신적인

신제품을 보유한 기업은 폭발적인     

성장을 할 수 있다.  

 

＊지난 3년간 눈에 띄는 순이익 증가

율과 강력한 실적 호전 있어야함 

 

＊신고가를 기록했다고해서 매수 타

이밍이 되는게 아니고, 차트상에서 올

바른 모양을 만들어야 한다.  

 

＊매수시점에서 5~10프로 이상 상

승했다면, 손절 가능성이 있다. 추매

금지 

 

＊ 획기적인 신제품이나 새로운 서비

스를 개발한 기업 혹은 경영 혁신을 이

뤄냈거나 산업 환경이 결정적으로 개선

돼 수혜를 크게 받는 기업을 발굴한후,

모양을 만든후 거래량을(40~50%증가)

수반하며 신고가에 근접하거나 돌파시

들어간다.  

 

＊전체물량보다, 유통물량이 중요하다. 

 

＊CAN SLIM 만족시키는 종목 중 자

사주 매입을 한다면, 상당히 긍정적 

있다.  

 

＊업종내 최고 종목 중에 2~3개 중

에서 매수한다. 

 

＊주도주가 아니면 매도하라  

  (주린이, 주식입문자 참고)

 

＊상대적 주가 강도가 80~90대인 종

목 매수하려 

 

＊괜찮은 성장주일수록 시장 평균보

다 크게 떨어져 1.5배~ 2.5배에 이른다.

그 이상 떨어지면 매도해야한다.  

 

＊시장전반의 하락세가 끝나고 가장

먼저 신고가를 기록하는 종목이 대부

분 주도주가 된다.  

 

＊떨어지는 주식은 절대 사지마라

  (주린이, 주식입문자 참고)

 

＊뛰어난 기관투자자가 보유한 종

목을 노려라(주린이, 주식입문자 참고)

  

＊ 캔슬림에 속하면서 기관 투자자

(외국인)도 늘어나고 있는 주식을

사는게 최선 

 

＊지난 분기에 기관이 새로 매수한

주식에 투자하라   

 

＊ 기관 투자자가 너무 많이 보유한

주식은 약세장이 시작되면 쏟아내는 

기관 물량에 맥없이 무너질 가능성이

높다.  

 

＊최근 펀드 평가 성적에서 평균 이

상의 성과를 거둔 기관 투자가 가운데

적어도 몇 곳이 그 주식을 매수 했으며,

최근 몇 분기 사이 그 주식을 보유한

기관 투자가의 숫자가 늘어나고 있다

면 매수하려  

 

＊절대로 지수와 거래량이 아닌 이

차적인 지표에(일목균형,볼린저) 의존

하지 마라 

 

＊ 매일 주요 지수(나스닥, 에스엔피,

다우지수, 뉴욕 증권거래소 종합 지수)

등을 살펴라 

 

＊더 이상 주가 상승을 수반하지

않는 거래량 증가 : 오름세를 타면서

시장 전체의 거래량은 전날 보다 크게

늘었는데, 그 오름폭이 전날 대비 작다

면, 그날 주요 지수는 떨어지지 않았다

해도, 결국에는 하락세로 돌아선다 

 

＊시장이 정점에 이르면 매물 출회는

4~5주에 걸쳐 거래일 기준으로 3~5일

간 일어난다. 주요 지수 중 하나가 전날

보다 거래량이 크게 늘며 하락하거나,

하락률이 0.2프로를 넘으면 매물이 출회

됐을 가능성이 있다.  

 

＊매물이 철회되다가 첫번째 하락이

발생하는데 이 하락이 끝나면 시장의

주요 지수는 미약한 반등 시도를 하다

가 실패하거나, 거래량이 늘어나며 동

시에 주가도 오르는 상당히 긍정적이

면서도 강력한 움직임을 보인다.  

 

＊위에서 말한 미약한 반등의 실패

신호  

1. 주요 지수가 3~5일 상승하는데

거래량은 계속 전날에 비해 준다 

2. 주요 지수의 상승폭이 전날에 비

해 비교가 되지 않을 정도로 줄었다.  

3. 주요 지수가 일중 고점으로 부터

떨어진 난폭의 절반도 회복하지 못 

하고 장을 끝냈다.  

 

＊ 하락장에서 반등응 주요지수가

전날 하락했다면 그 다음 날에 혹은

오전장에 하락했다면 오후장 들어 하

락폭을 만회하고 상승세로 마감했을

때가 반등 시도의 첫번째 날이다.

모두 다우지수가 상승세로 마감한다. 

 

＊하락장 반등 시도 후 4일째 되는

날부터 주요 지수 중 하나가 전날보

다 거래량이 급증하면서 큰손으로

상승(반등의 가능성이 높아진다) 

 

＊반등의 지속성이 가장 잘 드러날

때는 반등 시도 후 4~7일째 되는 날

이다. 엄청난 거래량과 함께 1.5 혹

은 2프로의 강력한 상승세를 보여

야 한다 

 

＊주식시장에서 진짜 큰돈은 강세

장이 시작하고 첫해 혹은 2년 동안

이어 질수 있다. 

 

＊새로운 강세장에서도 8~ 15 정

도의 조정이 올수 있다.

(두달 정도 유지) 

. 

 

＊최초 매수 시점을 정확히 잡았

다면, 2~3프로 올랐을 때 추가 매수

한다 

 

＊최초 매수 시점에서 5%이상 오

랐다면 추가 매수 않는다 

 

＊매도 전략 : 20% 올랐을 때 이익

실현하며, 1~3주만에 20%올랐다면

8주는 보유한다. 그후에 다시한번

6개월간 추가 보유 할지 결정 한다.  

 

＊최후의 정점 

  1. 하루 상승폭이 최대를 기록했을 때. 

  2. 하루 거래량이 최대를 기록했을 때. 

  3. 갭 상승시  

  4. 2~3주간, 일간 차트로는 7~8일

    연속해서 혹은 10일 중 8일 동안 

    아주 빠르게 상승 할 경우  

  5. 주간 고점과 저점같이 차이가

     2주 연속 똑같아 지면서 종가는 약

     간 오르되 거래량이 폭발하는 경

     우 주가는 실질적으로 못 오르고

     매물이 철회한다는 증거 

  6.기관 투자자의 매도 타이밍도 확인하라 

  7. 상승세의 주식이 주식 분할 후 25~50

     프로 상승시 천장을 치는 경우가 많다 

  8. 연속 하락이라는 수의 증가 

  9. 상승 추세선, 주가 패턴의 저점을 연결

      한 직선을 차트에 표기한 다음 이 직

     선을 평행하게 지난 4~5개월간의 고

      점을 연결한 이 추세선을 이탈하며  

     급등한다면 팔아야 한다 

 10. 200일 이동평균선 보다 70%~100%

       이상 높이 올라가면 파는데 좋다  

      이런 주식은 건의보다 못한다 

 11.적은 거래량을 수반한 신고가 

 12. 종가가 그날 저가 혹은 저가에 근접

     한 경우가 지속 되는 경우 

 13. 세번째 또는 네번째 모양 형성시,

     네번째 형성은 80프로 실패 

 14. 미약한 반등 신호시 반등 이틀째

     또는 사흘째 매도하라 

 15. 정점에 도달해 8프로 정도 떨어지면

    그간의 상승폭과 최고가 내림세 

    를 자세히 살펴본 뒤 상승세가 완전히

    끝난 것인지, 아니면 통상적인 

    8~12프로 조정이지 파악해야한다.

    필요한 경우 12~15프로 하락할 때까   

    지 지켜 볼수 있다. 

 16. 상대적 주가 강도 점수가 70점 아래

    로 떨어지면 매도할까  

 17. 같은 업종의 다른 주요 종목들은 전

    혀 강세가 아닌데 유일하게 한 종목만

    상승세를 타고 있다면 매도를 고려

    해야 한다. 

 18.장기 상승 추세적인 무너진 경우 :

    폭발적인 거래량을 수반하면서 중요한

    장기 추세한 밑으로 주가가 떨어지면

    매도 할까 

 19. 본격 상승 이후 하락폭으로는 가장

     크게 떨어졌다면 팔아야 한다 

 20. 주간 거래량의 급증하면서 주가가

     떨어졌다면 그 종목은 매도할까  

 21. 200 이동 평균점의 하향반전시 팔아

  라 

 22. 장기간 상승후10주 이동평균선 밑으

  로 떨어진 뒤 8~9주 횡보할 경우 매도

  할까 

 24. 약세장에서는 15프로 이익이 팔고,

     3프로 손해니 손질하러 

 25. 분기 순이익 증가율이 2분기 연속

     해서 3분의2로 둔화 되었다면 팔아라  

 26. 강세장에서는 매수한 종목이 2~3

    프로 오를 때 마다 소량씩 추가 매수

    한다 

 

＊ 뮤추얼 펀드의 수익률을 분석해 시장

    주도 업종을 찾을 수 있다.  

 

＊ 주식 시장에 새로운 사이클이 나타

   나면 반드시 새로운 주도주와 함께

   해야한다. 

   지난 강세장에서 시장을 주도했던

   종목이 다음 강세장에서. 시장을

   주도하는 경우는 드물다  

  (주린이, 주식입문자 참고)

 

＊ 코스닥과 코스피 기업을 다같이 보고,

    같은 업종의 종목을 살펴보고, 코스피

     의 해당 종목과 코스닥의 해당 종목

     이 같이 상승한다면, 해당 업종의

    강세를 예상할수있다.  

 

＊ 해당 업종의 대장주가 하락 한다면,

    그 업종은 하락 할 가능성이 높다 

    (주린이, 주식입문자 참고)

 

＊ 주당 분기 순이익이익 전년 동기 대비

    18~20프로 증가해야 한다. 성공한

    투자자들은 그 기준을 25~30프로로

    잡는다

 

＊ 종목 선정을더욱 확실히 하기 위해서는,

   향후 1~2분기의 순이익을 예상치와 1년

    전 같은 분기의 순이익을 비교해봐야

   한다. 그 기업이 1년전의 비경상적인

   손익으로 인해 이례적인 순이익을 냈다

   면 이번에는 어떻게 됐는지 확인해 비경

   상적 손익 요인을 걸러내라

 

＊ 이와 함께 많은 애널리스트들이 예상한

   실적 추정치를 합산한 다음 이를 몇 분

   기 후,   1그리고 1~2년 후의 순이익

   예상치와 비교 해 봄으로 시장이 이

   기업을 긍정적인 시각으로 보는지 알

   수 있다.

 

서평

캔슬림을 파이썬을 통한 백테스팅을

했을 경우, 그다지 큰 성과를 보여주지 

않았습니다. 그것 보다도 제가 본 이책은

캔슬림 보다도, 주식시장에서 꼭 알고

있어야 할 시장의 주요 특성을 정리해

놓았다는 느낌이었습니다. 특히, 손잡이

달린 컵이라는 표현으로 설명해 놓은 

패턴은 눌림목 전략을 알기 쉽게 풀어

놓은 것으로 보입니다. 

주식시장에 처음 진입한 주식초보나

주린이에게 꼭 추천하고 싶은 주식책

입니다. 

 

그리고 주식책을 볼떄 항상 세부적인

전략 '10주 이평선을 붕괴하면 팔아라'

뭐 이런 상세한 전략에 매몰 되지 

마십시오. 큰틀에서 이책이 무엇을

말하는지는 파악하는게 중요 할 듯

합니다. 주식책을 고를때도 이점을 

고려해, 너무 상세한 전략을 중심으로

써진 책은 피해야 합니다. 

 

항상 수비하는 마음자세로 투자하시길

바랍니다.

 

-헤라쿨내스-