JP모건 주가와 향후 경기 전망에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

JP모건 주가

JP모건 주가와 향후 경기 전망에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

 

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 안녕하세요. 언제나 쿨내나는 헤라쿨내스입니다. 

 오늘의 종목은 그 유명한 JP모건입니다. 

 

 신종 코로나 바이러스로 미국의 경기는 큰 피해를 입고 2020년 금융주가 크게 침체하고 있습니다.

그러나 경기의 최악기 이미 지났다고 볼 수 있기 때문에 향후 경기 회복과 함께 은행주도 같이 회복 해 나갈 것으로 기대됩니다. 

 

 최근 JP모건의 2020 년 4 - 6 월기 결산 발표가 있었기 때문에 실적 위주로 한번 JP모건을 둘러보겠습니다.

목차

1. JP모건 주가 및 실적

2. JP모건 주가와 실적 회복의 요인 : 대손 충당금의 감소

3. JP모건 주가와 정리

1. JP모건 주가 및 실적

 실적 발표 결과를 보면 매출이 예상만큼 악화되지도 않았고, 이익도 의외로 플러스로 반전하며 그렇게 나쁘지 않았습니다.

 

JP모건 체이스 은행의 2020년 4 - 2 분기 실적을 보면 주당순이익 · 매출 모두 예상을 상회하였습니다.

 

•주당순이익 : $ 2.92 달러로 예상을 0.73 달러 상회

•수익 : $ 29.15B에서 예상을 0.96B 상회 (전년 대비 -3 %)

 

 JP 모건 체이스는 2019년 이후 비교적 애널 예상을 웃도는 실적을 내고있었고, 어려웠던 이번 분기도 그런 추이를 유지하고 있습니다. 

 

 

 

사전 애널리스트 예상은 이익도 매출도 전년 대비 마이너스 성장으로 주저 않을 것으로 판단했지만 JP모건의 매출은 굳건했고 순이익을 상승했습니다. 

 

2. JP모건 주가와 실적 회복의 요인 : 대손 충당금의 감소

 1Q와 2Q는 빌려준 자금이 불황으로 회수 할 수 없게 될 우려가 있기 때문에 사전에 '대손 충당금'이라는 거액의 손실금을 계상했기 때문에 이익이 크게 악화되었었습니다. 

 

 

그러나 이번 분기는 대손 충당금이 작았고, 이로인해서 이익이 늘어난 모양새입니다.

 

 대손 충당금을 줄인 것은 "이만하면 대손 위험에 대응할 수있다"고 JP 모건 체이스가 판단한 것으로 생각 되네요.

 

 주주라면 이런 행태를 보고 "JP 모건의 경기 예상이 너무 낙관적이지 않은 것인가", "지나치게 낙관적 인 경기 판단을 이유로 대손 충당금을 줄여 이익을 크게 보이려는 수작이 아닌가?」라는 걱정을 하겠지만, JP 모건의 경기 시나리오를 보는 한, 낙관적으로 보지는 않고 있는 것 같네요. 

 

 예를 들어, 상향 조정 된 JP 모건 체이스의 실업률 전망을 보면 20년 12월의 실업률은 9.5%입니다. 이미 미국 정부에서 발표가 있었던 9 월 실업률 7.9%과 비교해도 상당히 나쁜 숫자를 상정하고있는 것을 알 수 있습니다.

 

 

 마찬가지로 미국의 GDP 성장률 시나리오를 봐도 "FRB의 멤버가 GDP가 코로나 이전 수준으로 돌아 오는 것은 21년 말 일것" 이라고 말하고있는 가운데 JP 모건은 그 이상으로 비관적인 예상을하고 있습니다.

향후 신종 코로나 바이러스가 다시 유행하고 20 년 3 월 같은 국립 잠금 (도시 봉쇄)이 일어나지 않는 한 JP

 

 

 모건의 경기 판단이 낙관적이 않다는 것을 알 수 있습니다.

 

 이러한 비관적 시나리오를 바탕으로 대손 충당금을 설계 했다면 앞으로 새로운 대손 충당금으로 인해 크게 이익이 줄어드는 일은 없을 것으로 보입니다. 

 

 즉, 경기 회복을 장기적으로 기다릴 투자자에게 JP모건은 이제 진입하기에 적당한 종목 일 수도 있다는 생각이 드네요. 

 

3. JP모건 주가와 정리

• 애널 예상에 비해서 매출 · 이익 모두 전년 대비 마이너스 성장으로 떨어질 것으로 예상했지만,  매출은 예상만큼 악화되지 않았고, 이익은 의외로 플러스 성장.

 

• 은행은 빌려준 자금이 불황으로인해 회수되지 못할 것에 대비해 사전에 대손 충당금이라는 손실을 회계상으로 계상하지만, JP 모건 체이스은 이번 분기에서  대손 충당금을 예상보다 훨씬 적게 계상함으로써 이익이 의외의 플러스 성장하게되었다.

 

 

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